Perpindahan modal terjadi saat perusahaan membutuhkan tambahan modal, misalnya untuk membiayai proyek-proyek baru. Contoh lain pemilik toko perkakas yang memutuskan untuk memperluas usahanya ke peralatan rumah tangga, di mana ia akan mendapatkan uang untuk membeli persediaan awal, dari mana dananya?
Untuk lebih jelasnya, mari ikuti penjelasan lengkap beserta contoh-contohnya dalam artikel berikut ini…
Daftar Isi :
01: Sekelumit Tentang Aliran Modal Swasta
Untuk memudahkan penjelasan materi aliran modal ini, perhatikan ilustrasi berikut ini:
Misalnya Pak Amir ingin membeli rumah, namun tabungannya kurang, lalu dari mana untuk memenuhi kekurangan itu? Padahal di lain pihak beberapa individu dan perusahaan yang memiliki pendapatan jauh lebih besar.
Jika dibandingkan pengeluarannya saat ini sehingga mereka memiliki dana yang tersedia untuk diinvestasikan, misalnya, Pak Budi, yang memiliki pendapatan Rp 20.000.000 sedangkan pengeluarannya hanya Rp 10.000.000 atau perusahaan XYZ yang mengakumulasi kas dan setara kasnya senilai Rp X yang tersedia untuk investasi masa depan.
Individu dan organisasi dengan dana berlebih menabung agar dapat mengakumulasi dana yang akan digunakan di masa depan.
—
Suatu keluarga akan menabung untuk membayar beban-beban di masa depan, seperti pendidikan anak-anaknya atau untuk masa pensiun, sedangkan perusahaan menabung untuk mendanai investasi di masa depan.
Mereka yang memiliki dana berlebih berharap mendapatkan pengembalian yang positif atas investasi mereka.
Individu dan organisasi yang yang membutuhkan uang hari ini melakukan pinjaman untuk mendanai pengeluaran berjalannya. Mereka memahami bahwa terdapat biaya untuk modal ini.
Biaya ini pada dasarnya merupakan pengembalian dari dana tersebut yang diharapkan akan diterima oleh investor dengan dana yang berlebih.
Dalam perekonomian yang berfungsi dengan baik, modal akan MENGALIR secara EFISIEN dari mereka yang memasok modal hingga mereka yang membutuhkannya.
02: Mekanisme Perpindahan Modal
A: Jenis Aliran Modal Swasta
Ada tiga jenis aliran modal swasta yang dapat terjadi dalam tiga cara yang berbeda, yaitu :
Cara #1. Perpindahan Langsung uang dan efek.
Seperti ditunjukkan pada gambar ilustrasi di atas, terjadi ketika suatu perusahaan menjual saham atau obligasinya langsung kepada penabung, tanpa melalui institusi keuangan apa pun.
Perusahaan mengirimkan efeknya kepada penabung yang selanjutnya akan memberikan dana yang dibutuhkan perusahaan.
Cara #2. Perpindahan tidak Langsung melalui bankir investasi.
Seperti yang ditunjukkan di bagian tengah, perpindahan juga dapat terjadi melalui perbankan investasi. Misalnya perusahaan tertentu yang menjamin (underwriter) emisi tersebut.
Penjamin (underwriter) bertindak sebagai seorang perantara dan memfasilitasi penerbitan efek.
Perusahaan menjual saham atau obligasinya kepada bank investasi, selanjutnya menjual efek yang sama kepada penabung.
Efek perusahaan dan uang penabung hanya melewati bank investasi.
Namun, bank investasi memang membeli dan memegang efek selama jangka waktu tertentu , sehingga bank akan mengambil risiko.
Bank tersebut bisa jadi tidak dapat menjual kembali kepada penabung sebesar harga belinya.
Karena transaksi ini melibatkan efek baru dan perusahaan menerima hasil penjualan, ini disebut TRANSAKSI PASAR PRIMER (primary market transaction).
Cara #3. Perpindahan tidak langsung melalui perantara Keuangan
Perpindahan juga dapat dilakukan melalui suatu perantara keuangan (financial intermediary) seperti bank atau reksa dana.
Di sini, perantara mendapat dana dari penabung dengan imbalan efek perantara itu sendiri. Perantara menggunakan dana ini untuk membeli dan menyimpan efek bisnis, misalnya, seorang penabung mendepositokan dananya di suatu bank, lalu menerima sertifikat deposito dari bank tersebut.
Kemudian bank akan meminjamkan dana itu ke usaha kecil sebagai suatu pinjaman hipotek.
( Baca juga > Proyek Perumahan: 2 Cara Simpel Menghitung Laba Pembangunan Perumahan)
Jadi, perantara secara harfiah menciptakan bentuk-bentuk modal baru.
Dalam hal ini sertifikat deposito yang lebih aman dan lebih likuid dibandingkan hipotek, sehingga lebih baik bagi sebagian besar penabung untuk dimiliki.
Keberadaan perantara ini sangat meningkatkan efisiensi pasar uang dan pasar modal. Seringkali entitas yang membutuhkan modal adalah suatu perusahaan, dan yang lebih spesifik lagi adalah suatu perseroan terbata (PT).
Sementara itu, pihak yang meminta modal antara lain pebisnis, pembeli rumah, atau pengusaha usaha kecil, sebagai contoh, jika paman anda meminjamkan uang untuk membantu mendanai usaha baru saat anda ingin membuka sebuah usaha.
Ini merupakan perpindahan suatu perpindahan dana secara LANGSUNG, sedangkan bila anda ingin mempunyai rumah.
Anda bisa memperoleh dana melalui perantara keuangan seperti bank komersial, misalnya dengan KPR atau kredit pemilikan rumah.
03: Proses Aliran Dana Swasta
A: Jenis Aliran Dana
Perpindahan dana atau modal swasta di pasar finansial adalah aktivitas di mana investor swasta memindahkan dana mereka ke instrumen investasi yang diperdagangkan, dan berikut ini adalah beberapa mekanisme proses aliran modal tersebut:
1: Pembelian Saham
Investor swasta bisa membeli saham perusahaan yang terdaftar di bursa saham. Proses ini berupa pembelian saham melalui penawaran umum perdana (IPO) atau melalui perdagangan sekunder di pasar saham.
2: Pembelian Obligasi
Mekanisme pembelian obligasi perusahaan atau instrumen utang lainnya yang diperdagangkan di pasar obligasi.
3: Investasi Reksa Dana
Aliran dana yang terjadi dengan mengalokasikan dana ke dalam reksa dana yang dikelola oleh perusahaan pengelola investasi. Pihak pengelola akan menginvestasikan dana dalam berbagai instrumen keuangan.
4: Investasi Real Estat
Proses perpindahan modal swasta ke bidang properti yang terdaftar di pasar real estat, seperti Real Estate Investment Trusts (REITs) atau properti yang diperdagangkan di pasar modal.
5: Investasi Derivatif
Mekanisme aliran modal swasta dalam instrumen derivatif, antara lain opsi atau futures yang diperdagangkan di pasar berjangka.
6: Investasi Alternatif
Aliran modal swasta bisa juga terjadi karena investasi alternatif, contohnya hedge fund, private equity, dan investasi berbasis modal ventura.
7: Pembiayaan P2P
Platform Peer-to-Peer (P2P) lending, modal swasta bisa dialirkan melalui pemberian pinjaman kepada individu atau bisnis dan memperoleh imbal hasil atas pinjaman tersebut.
8: Investasi Crowdfunding
Melalui platform crowdfunding, modal sektor swasta pun bisa dialirkan melalui pembiayaan proyek atau bisnis dengan menyumbangkan atau menginvestasikan dana dalam jumlah kecil.
Dari delapan jenis, mana yang paling sesuai dengan kebutuhan Anda?
B: Video tentang Pasar Modal
Dan untuk membuka dan menambah wawasan kita, mari saksikan video singkat dari Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) yang membahas tentang pasar modal berikut ini…
Bagaimana menurut Anda?
04: Kesimpulan
Perpindahan modal dari satu entitas usaha ke entitas usaha lainnya adalah kebutuhan yang tak terhindarkan.
Ada beberapa metode dan cara mekanisme perpindahan modal. Oleh karena itulah maka perlu lembaga keuangan bank dan institusi keuangan non bank yang bisa mengelola dan menjadi perantara antara pihak yang membutuhkan dana atau modal di satu pihak dengan pihak lain yang kelebihan dana untuk diinvestasikan.
Dalam konteks global, perkembangan perekonomian memiliki korelasi yang tinggi dengan tingkat dan efisiensi pasar serta institusi keuangan.
Jika bukan mustahil, suatu perekonomian sulit mencapai seluruh potensi yang dimilikinya jika perekonomian tersebut tidak memiliki akses ke suatu sistem keuangan yang berfungsi dengan baik, karena alasan tersebut, pembuat kebijakan sering mendukung globalisasi pasar keuangan.
Demikian yang dapat disampaikan tentang pasar modal, semoga ada guna dan manfaatnya. Apabila Anda mengutip artikel ini mohon disebutkan dan disertakan link sumbernya ya Mas dan Mbak.
Terima kasih. *****
