Analisis Rasio Keuangan adalah metode untuk menilai kinerja perusahaan dari data-data laporan keuangan, salah satunya dengan cara melakukan perbandingan antar pos-pos Laporan Keuangan. Selain keunggulan, adakah kekurangan rasio keuangan?
Analisis rasio keuangan dapat memberikan informasi yang berguna mengenai operasi dan kondisi keuangan suatu perusahaan. Namun demikian rasio keuangan juga memiliki keterbatasan dan kekurangan yang perlu diperhatikan. Apa saja keterbatasan dan kekurangan rasio keuangan tersebut? yuk di-identifikasi dan dicari solusinya bersama-sama.
01. Keterbatasan Rasio Keuangan
A: Manfaat dan Keterbatasan Rasio Keuangan
Manfaat rasio keuangan keuangan memang cukup besar, seperti rasio profitabilitas, rasio solvabilitas, rasio likuiditas, namun juga memiliki keterbatasan yang membutuhkan perhatian dan pertimbangan lebih lanjut.
Sebagaimana telah dibahas dalam beberapa artikel di blog manajemen keuangan mengenai berbagai analisis rasio keuangan, analisis aktivitas dan hubungan antar berbagai rasio yang biasa digunakan oleh tiga kelompok, yaitu :
- Pengelola bisnis atau manajemen perusahaan, yang menggunakan rasio keuangan untuk membantu menganalisis, mengendalikan, dan memperbaiki operasi perusahaan.
- Analis kredit, termasuk pihak bank, dan analis pemeringkat obligasi.
- Analis saham yang tertarik dengan prospek efisiensi, risiko dan pertumbuhan perusahaan.
***
Ada sebuah ujaran yang menyentil telinga “yang tahu saja masih harus terus berupaya, apalagi yang tidak tahu”. Jangan dibalik ya.
Sederhananya, kita harus terus berusaha mencari ilmu, seperti kata pepatah “di atas langit masih ada langit”.
Apa hubungan ujaran-ujaran tersebut dengan rasio keuangan yang sudah kita pelajari?
Rasio-rasio keuangan yang sudah kita pelajari, selain memiliki fungsi dan kegunaan yang besar tapi rasio keuangan juga memiliki keterbatasan dan kekurangan yang membutuhkan perhatian dan pertimbangan lebih lanjut.
Oleh karena itu, kita jangan berhenti mempelajari hanya sampai di rasio-rasio keuangan tersebut.
Namun terus berlanjut untuk melihat secara lebih dekat faktor-faktor yang menjadi DASAR setiap rasio yang akan memberikan pemahaman yang lebih baik tentang cara kita MENG-INTERPRETASI-KAN dan MENGGUNAKAN rasio-rasio tersebut.
B: Kekurangan Rasio Keuangan
Apa saja kekurangan rasio keuangan?
Paling tidak ada 8 potensi kekurangan rasio keuangan, yaitu:
01: Diversifikasi Jenis Usaha Perusahaan
Kebanyakan perusahaan besar mengoperasikan beberapa divisi dalam industri yang berlainan
Dengan kondisi seperti itu, bagi perusahaan akan sulit untuk mengembangkan rata-rata industri yang berarti.
Oleh karena itu analisis rasio keuangan lebih bermanfaat bagi perusahaan yang relatif lebih kecil, yang memiliki fokus lebih sempit dibandingkan perusahaan besar yang multidivisional.
Ada Tiga Rasio Nilai Pasar untuk Menilai Risiko dan Prospek Perusahaan di Masa Depan, apa saja itu? langsung saja baca : Rasio Nilai Pasar.
02: Ekspektasi Kinerja Perusahaan
Sebagian besar perusahaan menginginkan hasil di atas rata-rata, Apa akibatnya?ketika perusahaan hanya mencapai kinerja rata-rata, mereka tidak menganggap selalu berarti sesuatu yang baik.
Sebagai sasaran untuk kinerja tingkat tinggi, akan lebih baik jika berfokus pada rasio-rasio pemimpin industri. Dan dalam hal sepert ini BENCHMARKING akan dapat membantu.
03: Inflasi
Inflasi telah mendistorsikan neraca banyak perusahaan
Nilai yang tercatat terkadang jauh berbeda dengan nilai yang sebenarnya. Inflasi mempengaruhi baik beban penyusutan maupun harga perolehan persediaan, maka laba juga akan ikut terpengaruh.
Jadi, analisis rasio untuk satu perusahaan dari waktu ke waktu, atau analisis komparatif beberapa perusahaan dari waktu yang berbeda-beda harus diterjemahkan dengan pertimbangan yang matang.
04: Faktor Musiman
Faktor musiman juga bisa mendistorsi analisis rasio keuangan.
Misalnya, rasio perputaran persediaan untuk perusahaan pengolah makanan akan sangat jauh berbeda jika angka posisi keuangan pada pos persediaan adalah angka tepat sebelum dibandingkan dengan angka setelah akhir musim pengepakan.
Masalah ini bisa diminimalkan dengan menggunakan angka rata-rata bulanan persediaan dan piutang dalam penghitungan rasio perputaran.
05: Teknik Window Dressing
Perusahaan dapat menggunakan teknik window dressing untuk membuat laporan keuangannya terlihat lebih kuat.
Sebagaimana kita ketahui bahwa teknik window dressing adalah teknik yang digunakan oleh perusahaan untuk membuat laporan keuangan perusahaan terlihat lebih baik dari yang sebenarnya.
Perhatikan contoh ini:
Misalnya, sebuah perusahaan konstruksi melakukan pinjaman selama dua tahun pada tanggal 27 Desember 2016.
Memegang uang yang diterima dari pinjaman selama beberapa hari, kemudian melunasi pinjaman sebelum waktunya pada tanggal 2 Januari 2017.
Hal ini akan memperbaiki current ratio dan quick ratio, serta membuat neraca akhir tahun 2016 terlihat bagus.
Namun, perbaikan ini sepenuhnya hanya di permukaan, beberapa hari kemudian neraca akan kembali ke tingkat yang LAMA.
06: Praktik Akuntansi
Praktik akuntansi yang berlainan dapat dapat mendistorsi perbandingan.
Seperti yang sudah dijelaskna sebelumnya, penilaian persediaan dan metode penyusutan dapat mempengaruhi laporan keuangan sehingga mendistorsi perbandingan antar perusahaan.
Demikian juga bila perusahaan menyewa sebagian besar peralatan produksinya maka aset perusahan tersebutbisa jadi terlihat rendah dibandingkan penjualan karena aset yang disewa seringkali tidak tersaji di dalam neraca.
Pada waktu yang bersamaan, kewajiban yang terkait dengan kewajiban sewa mungkin tidak terlihat sebagai utang.
Oleh karena itu, sewa guna usaha secara artifisial dapat memperbaiki perputaran dan rasio utang. Namun profesi akuntansi telah mengambil langkah-langkah untuk mengurangi permasalahan itu.
07. Sulit untuk mengatakan apakah suatu rasio tertentu itu ‘baik’ atau buruk.
Misalnya, tingginya rasio lancar mungkin mengindikasikan posisi likuiditas yang kuat, yang artinya baik, atau perusahaan memiliki kas yang berlebih yang artinya relatif kurang baik.
Karena kelebihan kas dibank merupakan aset yang produktif.
Sama halnya dengan rasio perputaran aset tetap yang tinggi mungkin bisa mengindikasikan perusahaan menggunakan asetnya secara efisien.
Atau perusahaan tersebut kekurangan kas sehingga tidak dapat membeli investasi yang dibutuhkan.
08. Hasil Analisis Rasio Keuangan Tidak Sama
Suatu perusahaan mungkin memiliki beberapa rasio yang terlihat ‘bagus’ dan beberapa rasio lain yang terlihat ‘buruk’
Dengan kondisi ini, maka akan menyulitkan kita untuk menilai secara keseluruhan apakah perusahaan tersebut kuat atau lemah?
Lebih detil untuk mengetahui hal penting tersebut, anda bisa membaca materi: Rumus Rasio Likuiditas ini Bisa Mengetahui Kemampuan Perusahaan untuk Melunasi Utangnya Tepat Waktu di Rasio Likuiditas.
Namun prosedur statistikal dapat digunakan untuk menganalisis pengaruh bersih dari sekumpulan rasio.
Banyak bank dan lembaga pemberi pinjaman lain menggunakan prosedur seperti itu untuk menganalisis rasio keuangan perusahaan.
Selanjutnya mereka mengelompokannya menurut kemungkinan perusahaan tersebut mengalami kesulitan keuangan.
C: Video Analisis Rasio Keuangan
Untuk menambah pengetahuan dan wawasan serta menyegarkan kembali materi rasio keuangan, yuk sejenak tonton video pembelajaran berikut ini.
Bagaimana pendapat Sampeyan?
02. Kesimpulan
Analisis rasio memang bermanfaat, tapi hendaknya para analisis hendaknya mewaspadai permasalahan-permasalahan di atas dan melakukan penyesuaian jika dibutuhkan.
Analisis rasio keuangan yang dilakukan dengan suatu yang mekanis dan tanpa dipikir terlebih dahulu adalah sesuatu yang berbahaya.
Namun jika rasio-rasio keuangan tersebut digunakan secara cerdas dan dengan melalui suatu pertimbangan yang baik, analis dapat memberikan petunjuk yang bermanfaat akan operasi suatu perusahaan.
Selamat belajar bijak menggunakan rasio-rasio keuangan untuk menganalisis kinerja keuangan bisnis Anda.
Dan bila Anda ingin menyusun dan merancang sistem serta prosedur pengelolaan keuangan bisnis Anda, saran kami silahkan baca informasinya di SOP Keuangan dan Accounting tools sederhana bermanfaat.
Demikian sedikit sharing dari kami pembahasan mengenai 8 keterbatasan dan kekurangan rasio keuangan.
Semoga bermanfaat dan terima kasih.*****
